[공모주 청약] 더즌 기업정보 및 평가 - 그럭저럭 ★ ★ ★

 

 

 

[공모주 청약] 더즌 기업정보 및 평가

 

 

 

더즌 공모주 청약, 코스닥 상장 앞둔 핀테크 기업 투자할 만할까?

안녕하세요, 주식 투자에 관심 많은 분들을 위해 오늘은 더즌(DOZN) 공모주 청약에 대해 자세히 알아보려고 해요. 더즌은 디지털 뱅킹 솔루션과 크로스보더 자금관리 솔루션을 주력으로 하는 시스템 소프트웨어 개발 회사로, 2025년 3월 12일부터 13일까지 공모주 청약을 진행했어요. 코스닥 상장을 앞두고 있는 더즌의 사업 내용, 재무 상황, 청약 일정, 그리고 투자 포인트와 리스크를 정리해봤습니다. 공모주 투자가 처음인 분들도 쉽게 이해할 수 있게 풀어서 설명해볼게요!

 

 

 

 

 

1. 더즌 기업정보

더즌은 2017년 11월 23일에 설립된 중소기업으로, 서울 서초구 강남대로 465 강남교보타워에 본사를 두고 있어요. 주요 사업은 B2B 중심의 핀테크 서비스로, 디지털 뱅킹 솔루션(펌뱅킹, 가상계좌), 크로스보더 자금관리 솔루션(환전, 정산, 송금), 데이터 솔루션(아파트 ERP, 메시징 서비스, 카카오페이 제휴 서비스) 등을 제공합니다. B2C 서비스로는 손익관리 앱 '리얼마진', 입주민 주거생활 앱 '아보카도', 키오스크 환전 서비스 '더즌 익스체인지' 같은 생활밀착형 서비스도 확장 중입니다.

 

설립 이후 매년 매출 성장을 달성했는데, 2023년 매출액 421억 원, 영업이익 107억 원, 순이익 113억 원을 기록하며 꽤 안정적인 수익성을 보여주고 있습니다. 직원 복지도 신경 쓰는 회사라 주 35시간 근무, 리프레시 휴가 12일, 근속 3년마다 안식월 같은 혜택이 있어 '행복한 회사'를 지향하고 있습니다.

 

 

2. 더즌 공모주 청약 일정과 주요 정보

• 종목명: 더즌 (DOZN, 종목코드: 462860)
• 시장구분: 코스닥
• 주간사: 한국투자증권
• 공모청약일: 2025년 3월 12일 ~ 3월 13일 (2일간)
• 환불일: 2025년 3월 17일
• 상장 예정일: 2025년 3월 24일
• 공모가: 9,000원 (희망 공모가 밴드: 10,500원 ~ 12,500원)
• 시가총액: 2,121억 원
• 유통 금액: 396억 (유통 비율 18.7%)
• 총 공모주식수: 2,500,000주 (신주 모집 100%)
• 배정 방식: 기관투자자: 1,875,000주 (75.0%) / 일반청약자: 625,000주 (25.0%)
• 의무보유 확약 비율: 0.72% (6개월 4,330,000주, 3개월 1,875,000주)

평가 ★ ★ ★

 

 

수요예측 결과를 보면 기관 경쟁률이 461.95:1로 엄청 높게 나왔어요. 공모가 밴드 하단(10,500원) 미만에서 67.53%의 신청이 몰리면서 공모가가 9,000원으로 낮게 확정됐지만, 의무보유 확약 비율이 0.72%로 낮아서 상장 후 유통 물량이 늘어날 가능성이 있습니다.

 

 

 

3. 기업 개요 및 실적

더즌은 디지털 뱅킹 솔루션, 크로스보더 자금관리 솔루션, 데이터 솔루션을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 대표적인 서비스로는 펌뱅킹, 가상계좌 서비스, 크로스보더 자금정산, 아파트 ERP, 메시징 서비스 등이 있습니다.

 

최근 실적 (단위: 백만원)

	2021년	2022년	2023년	2024년 3분기
매출액	14,456	29,590	42,063	46,905
영업이익	6,054	10,282	10,671	7,713
순이익	5,476	9,558	11,317	7,482

 

주요 재무 비율

• 부채비율: 212.97% (2023년 기준)
• 유동비율: 122.44%
• 자기자본수익률(ROE): 37.34%
• 영업이익률: 25.49%
• 매출액 증가율: 42.35%

 

4. 공모가 대비 본질가치 분석

평가 기준	금액
주당 순자산가치 (BPS)	1,454원
주당 수익가치 (EPS)	4,900원
본질가치	3,522원

공모가(9,000원) 대비 본질가치는 낮아 다소 고평가된 측면이 있습니다.

 

더즌은 동종업체 대비 매출 규모는 작지만, 영업이익률(2023년 25.49%)과 순이익률이 높아서 수익성이 꽤 괜찮습니다. 하지만, 부채비율이 업종 평균보다 높아서 리스크 요인이 있습니다.

 

 

5. 투자 포인트

✅ 강점

• 공모가 매력도: 희망 공모가 밴드(10,500~12,500원) 대비 9,000원으로 낮게 확정
• 안정적인 사업 모델: 디지털 금융 솔루션을 기반으로 매출과 이익이 꾸준히 성장
• 핀테크 시장 성장 수혜: 디지털 뱅킹, 크로스보더 자금관리, 데이터 솔루션 같은 성장성이 높은 핀테크 시장에 속함

⚠️ 리스크 요인

• 공모가 대비 고평가 우려: 본질가치(3,522원) 대비 공모가(9,000원)가 높아서 조금 고평가됨
• 부채비율 리스크: 2023년 부채비율 210.72%로 업종 평균(71.75%)보다 높아서 재무 안정성에 대한 우려
• 낮은 의무보유 확약 비율: 기관 의무보유 확약 비율이 0.72%로 낮아서 상장 후 유통 물량 증가 가능성이 있음

 

6. 공모주 청약 할것인가?

저는 이정도면 회사 가치대비 평가는 고평가된것 같지만 공모주 시장에서는 나쁘지 않은것 같습니다. 비례까지 넣어볼까 고민중입니다. 모두 수익 많이 나시길 바랍니다.